Skyddsstrategi
När jag investerar i svenska indexfonder har jag valt att tillämpa en strategi för att skapa ett skydd mot djupare börskrascher. Jag ser det som en försäkring. Försäkringen gör att jag kommer stå utanför marknaden och skyddas vid en större börskrasch. Om signalen i strategin signalerar falskt kommer jag möjligtvis gå miste om lite avkastning på kort sikt, försäkringen har då tagit ut sin premiekostnad så att säga.
Strategin går ut på att man väntar på två väldigt klassiska signaler med de dramatiska namnen ”Death Cross” och ”Golden Cross”. Death Cross innebär att 50 dagars medelvärde av de senaste 50 dagarnas slutkurs skär ned igenom 200 dagars medelvärdet. Golden Cross är motsatsen, d.v.s att 50 dagars medelvärdet skär upp genom 200 dagars medelvärdet. Det finns inget magiskt i detta. Medelvärdena kommer närma sig och till slut korsa om börsen börjar tappa momentum och röra sig nedåt. Här har jag en icke känslomässig trigger som sker sällan och som vid flera tillfällen tidigare påvisat starten av längre börsnedgångar.
Exempel från perioden 2003 – 2007:
Här syns även där ”försäkringen” tar ut sin premie genom att man fick köpa tillbaka lite högre efter att ha lämnat marknaden. Ovan syns en trevlig uppgångsfas (Bull trend). Hur såg det då ut i den efterföljande börskrashen som vi idag kallar finanskrisen eller Leeman Brothers kraschen?
Man kommer varken träffa exakta toppar eller exakta bottnar men har däremot möjligheten att undvika en stor del av en långdragen nedgång.
Nedan har jag räknat på jämförelsen mellan att följa denna strategi och att ha ägt SIX30RX indexet (Stockholmsbörsens 30 mest omsatta bolag och dess utdelningar) under hela perioden d.v.s ”Buy And Hold”. SIX30RX är i princip vad du får när du väljer en billig eller gratis passivt förvaltad svensk indexfond.
Tanken var att göra jämförelsen över en tjugoårsperiod. På Avanza kan jag enbart finna data bak till 30:e December 1999 och mätperioden börjar därmed där. Då ett 200 dagars medelvärde behöver 200 dagars historik kan jag inte exakt se vilket datum signalen skulle signalera exit ur marknaden vid år 2000 men genom att jämföra utseendet vid övriga signaler bedömer jag att signalen borde gett utslag kring den 20:e September år 2000. Längre fram i skedet är detta inget problem utan då finns det 50- och 200 dagars medelvärde att titta exakt på.
| Entre Datum | Entre Nivå | Exit Datum | Exit Nivå | Avkastningsfaktor |
|---|---|---|---|---|
| Dec 30, 1999 | 100 | Sept 20, 2000 | 108.69 | 1.0869 |
| Jan 15, 2002 | 68.8 | Feb 11, 2002 | 67.39 | 0.979505814 |
| Maj 23, 2003 | 44.81 | Juli 20, 2006 | 91.17 | 2.0345904932 |
| Sept 21, 2006 | 102.29 | Okt 1 2007 | 124.23 | 1.2144882198 |
| Maj 13, 2009 | 81.7 | Aug 3, 2011 | 114.13 | 1.3969400245 |
| Feb 13, 2012 | 124.93 | Sept 14, 2015 | 197.97 | 1.5846474025 |
| Aug 18, 2016 | 197.08 | Feb 7, 2018 | 226.36 | 1.148569109 |
Avkastning under perioden:
Strategin: +569%, Buy And Hold: +126%.
Den observante kanske noterar att man enligt tabellen ovan skulle lämnat börsen den 7:e Februari 2018. Jag är strategin trogen och gjorde just det. Ett blogginlägg om detta kommer inom kort.
Riktigt bra, jag tror på denna strategi! Intressant att följa dig nu när du har valt att lämna marknaden för att du är strategin trogen, trots att det måste vara frestande med en positiv utveckling de senaste dagarna.
Ja, det är lite irriterande att se marknaden dra iväg när man till stor del står utanför. Kan mycket väl bli så att denna signal i Februari blev en falsking och att man får gå in i marknaden igen. Men så är det. Strategin trogen kommer man lyckligt stå utanför vid nästa -60% börskrash.